演講者簡介 : Hsien-Ming Lien got his Ph.D. in Economics from Boston University in 2002. He is currently serving as Associate Professor of Public Finance at National Chengchi University. His research interest is in health economics, industrial organization, and applied econometrics.
演講摘要 : 為了活絡期貨市場，吸引外資投入，政府自1998年成立期交所以來已三次調降期交稅。雖然過去研究顯示，降稅政策相當程度提升期貨交易量，對期交稅徵收減少有限，但由於降稅時間點多是景氣反轉時，這些評估結果不免受到景氣波動影響，容易造成估計偏誤。本文使用2004-2007年台灣指數期貨(台指期)及新加玻摩台指數期貨(摩台指)日資料，使用「差異中的差異」（Difference In Difference）方法，分析2006年台灣調降期交稅60%對台指期交易量和稅收影響。實證結果顯示，若僅以台指期資料分析，2006年期交稅降稅後期貨交易量約增加26.46%，但若將摩台指納入為控制組，則降稅對於台指期交易量下降為16.72%，顯示約有四成交易量是來自於景氣波動。另外，降稅後兩年內所增加交易量更減少11.92%，顯示降稅的長期效果並不明顯。
