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銀行資本品質與經濟效率:運用共同邊界法檢定銀行代理成本假說

曾塍睿、黃台心、林宜君、黃國睿

摘要:

本研究探討銀行資本品質是否引發代理成本問題,收集OECD中16 國銀行業2011-2016年資料,依據槓桿比率 (股本除以總資產) 區分成強資本品質 (SCQ) 與弱資本品質 (WCQ) 兩群組;考量環境變數具有內生性問題後,估計兩群組技術、配置與經濟效率,發現配置無效率情況比技術無效率嚴重,樣本銀行若增加固定資產與資金的投入,並減少勞動投入,可節省約四成支出。隨機共同成本邊界模型發現SCQ 群組的平均成本技術缺口比率與總成本效率優於 WCQ 群組,進而採用聯立迴歸模型與一般法化動差進行檢定,結果仍不支持代理成本假說;當效率指標為經濟效率與配置效率時,支持效率-風險假說,效率指標若為技術效率,無法判定是否支持效率風險和特許權價值假說。

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